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21300 - Derivate: Grundlagen, Absicherung und Bewertung

Wichtige Anwendungen für Praktiker – Aus den Fehlern anderer lernen

Referenten: Mag. Stefan Lichtenecker , CFA, FRM
Veranstaltungsform: Fachseminar

zu den Details
Preis pro Teilnehmer € 480,00 exkl. Ust

Optionale Frühbucher-/Aktionsinfos: Ermäßigungen sind nicht addierbar. Irrtümer und Preisänderungen vorbehalten.

  • Grundlagen von Derivaten
    • Definition und Anwendungsbereiche von Derivaten
    • Warum sind Derivate so bedeutend?
    • Finanzmathematische und statistische Hintergründe 
    • Einfluss von Negativzinsen
    • Optionen vs. Termingeschäfte / Futures
    • Zahlungsprofil & Bewertung von Termingeschäften / Futures
    • Zahlungsprofil und Bewertung von Optionen
  • Hedging-Strategien mit Derivaten für Unternehmen
    • Fallbeispiel 
    • Warum hedgen? Warum nicht hedgen?
    • Zielkonflikte bei Anwendung von Derivaten mit Einkäufern, Bilanzierern, CFOs und Bankmitarbeitern
    • Bestimmung der Risikokapazität 
    • Herleitung der optimalen Hedging-Quote mittels Value-at-risk und Cashflow-at-risk
    • Liquiditätsrisiko bei Derivaten
  • Was kann bei Derivaten schief gehen?
    • Darstellung bekannter Problemfälle (Bawag vs. Stadt Linz, Long Term Capital Management, Societe Generale, Barings Bank (Nick Leeson), Land Salzburg …)
    • Lessons Learned für Banken / Finanzdienstleister („Profis”) 
    • Lessons Learned für Unternehmen / öffentliche Hand („Nicht-Profis”)
  • Bewertung von Derivaten anhand von Excel-Fallbeispielen
    • Bewertung von Aktientermingeschäften 
    • Bewertung von Devisentermingeschäften 
    • Bewertung von Zinsswaps 
    • Bewertung von Aktienoptionen
    • Bewertung komplexer Derivate (Beispiel Quanto-Swap) mittels Monte Carlo-Simulation 
    • Bewertung strukturierter Produkte „Cash-or-share Obligationen, Zertifikate mit Kapitalgarantie”
  • Verschaffen Sie sich einen Überblick über die wesentlichen theoretischen Grundlagen!
  • Erfahren Sie anhand eines Ablaufschemas, wie ein Unternehmen eine Hedging-Strategie mittels Derivaten implementiert, wobei einerseits eine optimale Hedging-Quote errechnet wird und andererseits wesentliche Restriktionen beim Einsatz von Derivaten (Liquidität, Kreditrahmen, operationale Risiken) berücksichtigt werden. 
  • Analysieren Sie beliebte strukturierte Produkte im Hinblick auf eingebettete Derivate.
  • Erkennen Sie anhand spektakulärer, medienbekannter (Un-)Fälle Gefahren bei Derivaten und nehmen Sie die daraus ableitbaren Lessons Learned mit.
  • Erfahren Sie, wie man Derivate bewertet und wie Sie die im Seminar vorgestellten Excel-Modelle in Ihrer täglichen Praxis verwenden.
  • Nützen Sie die Monte Carlo-Simulation als „Allzweckwaffe” zur Beantwortung formelmäßig nicht mehr lösbarer finanzmathematischer Fragen.
  • Mitarbeiter im Finanzbereich bzw. Risikomanager von Unternehmen
  • Mitarbeiter von Kreditinstituten (v. a. Treasury, ­Firmenkundenbetreuer …)
  • Wirtschaftsprüfer, Steuerberater
  • Juristen, die mit Derivaten zu tun haben (Richter, Rechtsanwälte …)
Projektorganisation
 Ingrid Säckl

Ingrid Säckl

Seminarorganisation ingrid.saeckl(at)ars.at

Tel: +43 1 713 80 24-58

Fax: +43 1 713 80 24-14

Konzeption
 Jeannine Haller-Fasching

Jeannine Haller-Fasching

Program Manager jeannine.fasching(at)ars.at

Tel: +43 1 713 80 24-593

Fax: +43 1 713 80 24-14

ARS Seminarzentrum
ARS Seminarzentrum
Schallautzerstraße 2-4
1010 Wien

Tel: +43 1 713 80 24

e-Mail: office@ars.at

01.12.2020 / 09:00-17:00 Uhr
Ermäßigungen & Teilnehmerstaffel
12 %
(per TN) ab 5 TeilnehmerInnen eines Unternehmens
10 %
(per TN) ab 3 TeilnehmerInnen eines Unternehmens
20 %
Ermäßigung für RA-KonzipientInnen, WT-BerufsanwärterInnen, NO-Kandidatinnen
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